Stock et les futurs commerçants qui s'aventurent dans le monde des options de négociation pour la première fois ont souvent de la difficulté à comprendre les différents prix cotés pour un contrat d'options. Habituellement il y aura 3 prix cités: l'offre, le demander et le dernier prix. Le dernier prix est simplement le prix auquel l'option a été échangée pour la dernière fois. Un bon conseil ici est que si le dernier prix diffère significativement des prix bidask, l'option est probablement très illiquide avec peu de négociation en cours et il pourrait être difficile de trouver un acheteur si l'on devrait vouloir le vendre. Le prix demandé est le prix auquel le marché est prêt à vendre une option. Cela est purement déterminé par l'offre et la demande, plus la demande est forte pour une option particulière, plus le prix demandé sera. Exemple: Une chaîne d'options hypothétique montre les prix suivants pour une option particulière: Tout commerçant qui veut acheter cette option devra payer le prix demandé de 4.00 par option. Le cours acheteur est le prix auquel le marché est actuellement prêt à acheter une option. C'est donc le prix auquel un opérateur d'options est actuellement en mesure de vendre cette option particulière. Revenant à l'exemple précédent: Si un commerçant veut vendre cette option particulière, il ou elle ne peut le faire au prix de 3,80. La différence entre le cours acheteur et le prix demandé est appelée spread bidask. Cela représente le bénéfice du market maker. Les market makers achèteraient les options au prix de l'offre et les vendraient au prix demandé. Ce qui est important ici, c'est la soi-disant perte de propagation bidask. Pour expliquer cela, les mêmes exemples que ci-dessus peuvent être utilisés, avec un prix de soumission de 3,80, et un prix de demande de 4,00. Quelqu'un qui achète une option d'achat au prix de 4.00 et veut le vendre à nouveau 5 minutes plus tard, ne serait capable de le faire au prix de 3,80. Cela représente une perte immédiate de 0,20 par option, soit 20 par contrat de 100 options dès le départ. Alors qu'une perte de 0,20 sur une option 4 pourrait ne pas être beaucoup (5), cela peut devenir un scénario totalement différent si la propagation bidask devrait se déplacer beaucoup plus loin à part quelque chose qui arrive souvent avec des options illiquides et si les options sont loin de l'argent . Dans l'exemple ci-dessus, si le prix de vente restait à 4, mais le prix de l'enchère a chuté à 2, ce qui peut facilement arriver avec les options de forex, un vendeur d'options qui a vendu l'option pour 2 il ya cinq minutes aurait à payer le double de ce prix à acheter Il de nouveau et si le prix du sous-jacent commence à se déplacer dans la mauvaise direction, cela pourrait rapidement augmenter à plusieurs fois le prix auquel les options a été vendu à l'origine. Pour l'acheteur d'options, une telle large marge de bidask signifie que le prix de l'actif sous-jacent devrait se déplacer d'un montant très important avant que l'option puisse être vendue à un profit. Il est essentiel de tenir compte de l'écart bidask quand un opérateur planifie une stratégie d'options particulière, car cela peut affecter de manière significative le résultat d'un commerce avec un petit bénéfice potentiel. À propos de l'auteur Marcus Holland est rédacteur en chef des sites Web financialtrading et options-trading. Il est titulaire d'un baccalauréat spécialisé en affaires et en finances et contribue régulièrement à divers sites Web financiers. Pour les opérateurs d'options plus expérimentés, je me demande si vous pouvez partager ce que vous avez trouvé à l'achat près, à ou éventuellement au-dessous de l'enchère. Par exemple, hier, dans un marché légèrement en hausse pour un stock, j'ai placé une commande limite pour acheter un appel au prix de l'enchère, et il a été exécuté après environ 5 minutes, même si le stock a augmenté légèrement, mais régulièrement. Mes questions spécifiques sont: 1) Combien de fois êtes-vous capable d'acheter une option soit près, à, ou en dessous du prix de l'offre. Y at-il des choses particulières aux conditions du marché qui permettent cela (Évidemment dans un marché en baisse, le prix de l'offre est également en baisse, c'est-à-dire, espérons que la question est toujours valable) 2) Même question sur la vente, Remarquez une meilleure capacité de faire cela pour des mises plutôt que des appels si vous regardez le prix de formule de noirs-sholes 4) remarquez-vous une meilleure capacité de faire ceci en tant que facteur de ce que la formule de noir-sholes indique le prix d'option réel devrait être. C'est à dire. Si elle montre une valeur un peu plus faible que le prix de l'offre, cela influence ce que vous voyez se produisant Merci beaucoup. Im imaginant tous les commerçants options expérimentés courir dans ce soit directement ou indirectement, que les ordres de limite sont touchés Votre expérience est très appréciée. ---- Je veux ajouter ce graphique qui aide vraiment à montrer les choses et la réponse à cette question et toujours vouloir plus de réponses. L'option stock doesnt matter. Donc, ce graphique est de ce matin, regardez les prix des options, le volume, le prix des actions et le volume. Oui, presque toujours. Je commerce certaines des options les plus illiquides de stock unique, et je serais absolument assassiné si je n'ai pas essayé de travailler des ordres entre le bidask. Quand je dis illiquide, je veux dire presque inexistant: 50 contrats mensuels sur TOUS les contrats pour un sous-jacent donné. Spreads de 30 ou plus. La seule fois où vous ne devriez pas essayer de travailler une commande, à mon avis, c'est quand vous pensez que vous avez besoin de commerce immédiatement (rare), si la volatilité implicite (IV) a bougé à un tel degré que les créateurs de marché (MM) Tandis que theyre offre juste IV (theyll parfois descendre à vous rencontrer à leur prix réel pour obtenir le rabais de liquidité des échanges), ou si la propagation bidask est un sou. Pour les options de stock unique illiquide, vous devez être extrêmement conscient de la volatilité implicite et statistique. Vous ne pouvez pas essayer de toujours mettre votre commande dans le milieu. Le MMs jouera avec le milieu pour vous faire acheter à des IVs plus élevé et de vendre à plus bas. La seule façon que vous pouvez espérer qu'une commande travaillant en dessous de l'enchère au-dessus de la demande obtiendra remplie est si un gros joueur dépasse les MMs (qui sont alignés sur l'enchère et demandent) ordres actuels et frappe le vôtre avec une grande commande. Je n'ai jamais vu cela arriver. La seule autre façon est comme vous l'avez dit: si le marché se déplace contre vous, les ordres en face de la vôtre disparaissent, et quelqu'un frappe votre commande, mais je pense que cela défait l'intention de votre question. Répondre Apr 28 13 at 16:17 Les gens doivent simplement être prêt à correspondre à vos commandes s'ils le savent. Vous pouvez renifler les ordres si vous pouvez les voir ou les prédire. Par exemple, vous pouvez regarder un carnet de commandes et de décider qui vous voulez obtenir remplis, surtout si vous regardez des citations différentes de différents échanges. Ainsi, vous pouvez obtenir un meilleur remplissage juste en regardant ce que quelqu'un est prêt à payer pour enterexit leur ordre ainsi que l'échange qu'ils ont passé leur commande, et d'envoyer une commande à cet échange spécifique pour les faire correspondre. Vous (ou un programme) pouvez simplement regarder le niveau 2s et passer une commande dès que vous en verrez un que vous aimez. Les commandes sur le niveau 2 ne révèlent pas TOUS les participants au marché intéressés. De plus, de nombreux courtiers ont des difficultés à mettre à jour les devis d'options. Enfin, les options de volatilité du marché amp peuvent gonfler ou diminuer le prix des options par de grands pourcentages très rapidement. Répondue Oct 7 11 at 1:10 Je le fais souvent sur NADEX, la vente hors de l'argent des appels binaires. NADEX est fortement illiquide, et le bidask est presque toujours du market maker. Les appels binaires hors de l'argent perdent de la valeur rapidement (les options NADEX quotidiennes n'existent que pour 21 heures). Si je place un ordre ci-dessus, il obtient rapidement rempli (en quelques minutes) en raison d'un pic dans le sous-jacent, ou pas du tout. Je compenser en changeant mon prix à l'heure. Comme l'indique Joe, une des entrées de Black-Scholes est la volatilité, mais le prix détermine la volatilité (implicite), donc c'est circulaire. En d'autres termes, vous pouvez traiter les prix bidask comme volatilités bidask. Ce n'est pas aussi farfelu qu'il y paraît: cmegrouptradingfxvolatility-quoting-fx-options. html Répondue Oct 10 11 at 3:23 Cela m'arrive parfois. Cela dépend de la nature liquide de l'option. Normalement ce que je vois se produire est que le carnet de commandes se mute autour de ma commande. J'interprète cela comme signifiant que le carnet de commandes est principalement des créateurs de marché. Ils voient un investisseur de détail (moi) entrer et, comme ils n'ont aucun intérêt dans cette option illiquide, ils reculent. Un autre investisseur de détail (ou quoi que ce soit) intervient avec un ordre de marché, et nous obtenons assortis. Je reçois un remplissage parce que je deviens le market maker pour un bref moment. Sur les options très liquides, les limites d'achat à la soumission tendent à être avalées parce que les créateurs de marché travaillent la propagation. Avec de très petites commandes (un contrat ou deux) sur des options très liquides, j'ai eu de la chance obtenir des remplissages rapides dans le milieu de la propagation, que j'attribue à MMs rééquilibrer leurs avoirs sur le bon marché, bien que parfois j'aime penser theres quelque autre anal - retentive comme moi là-bas qui déteste voir un tel livre déséquilibré. ) Je n'ai pas remarqué une tendance particulière pour que cela se produise plus avec des puts ou des appels, ou avec acheter vs vendre des transactions. Pendant un moment j'avais un soupçon que cela se produisait avec des grèves où IV n'a pas égalé IV d'autres frappes, mais je n'ai jamais eu le souci de le chasser car c'était une partie mineure de mon PL. Comment mes étudiants gagnent de l'argent constamment grâce à des options de négociation sur le marché américain, même pendant une période de ralentissement économique Répondue par M. OppiE Il s'agit d'une question simple qui Ne vient pas avec une simple réponse Oui ou Non. C'est parce que je suis sûr que vous avez entendu parler de personnes Achat sur la soumission et la vente sur la demande, droit En fait, je dirais que c'est là où votre question provient. Tout d'abord, pour mettre les choses au clair, un ordre d'achat (que ce soit avec un Buy To Open ou Buy To Close) un contrat d'options est TOUJOURS rempli sur le Ask Prix et un ordre de vente (que ce soit avec une vente pour ouvrir ou vendre À Fermer) un contrat d'options est TOUJOURS rempli sur le prix de l'offre. Maintenant, qu'est-ce que l'offre et la demande REALEMENT demander est le prix que les créateurs de marché sont à la recherche de vous vendre leurs options et offre est le prix que les créateurs de marché font des enchères pour vos options. La différence entre le prix d'achat et de vente, appelée marge de demande d'offre, représente le gain réalisé par les créateurs de marché pour faire des marchés pour ce contrat d'options particulier. C'est pourquoi le prix demandé est toujours plus élevé que le prix acheteur et pourquoi les ordres d'achat sont toujours remplis sur le prix de vente et vendent des ordres remplis sur le prix d'enchère. Donc, quel est l'accord avec la vente sur la demande et l'achat sur la vente d'offre sur la demande signifie vraiment placer un ordre limite de vendre sur le prix de vente en vigueur et l'achat sur l'offre signifie placer un ordre limite de vendre sur le prix de l'enchère en vigueur. Évidemment, cela signifie faire la queue pour ces prix car ces commandes ne seront jamais remplis immédiatement comme un ordre du marché. La vente sur la demande ne fonctionne que lorsque le prix de l'option RISQUE au prix sur lequel vous faisiez la queue (le prix acheteur en vigueur) et l'achat sur l'offre ne fonctionne que lorsque le prix demandé de l'option est inférieur au prix que vous cherchiez. Essentiellement, vous êtes toujours à la vente sur le prix de l'offre et d'achat sur le prix demandé seulement que vous essayez de faire la queue pour un meilleur prix, voir Dois-je toujours acheter des options d'appel au prix de la demande, et de les vendre à l'offre AAPL négociait à 195 Et ses options d'appel (170 grève) demandent à 27,95 et l'enchère à 25,00. Achat sur l'offre Au lieu d'acheter ces options d'appel à son prix de vente en vigueur de 27,95, vous avez décidé de faire la queue pour un meilleur prix en entrant un ordre limite sur son prix actuel de 25,00. Les commandes ont été placées et après quelques minutes d'attente, AAPL a fait un plongeon rapide dans le prix, apportant le prix de la demande de ces options d'appel vers le bas à 25.00 à partir de 27.95 et votre commande a été remplie. Le lendemain, l'AAPL s'élève à 205 et ses 170 options d'appel de grève demandent à 40.00 et l'enchère à 37.00. Vendre sur le Ask Au lieu de vendre ces options d'achat que vous possédez à son prix d'enchère dominant de 37,00, vous avez décidé de faire la queue pour un meilleur prix en entrant un ordre limité sur son prix de vente actuel de 40,00. Les commandes ont été placées et après quelques minutes d'attente, AAPL a continué à augmenter de prix et a porté le prix d'enchère vers le haut de 37.00 à 40.00 et votre commande a été remplie. D'après les exemples ci-dessus, il devrait être évident que le risque de le faire (s'il n'y a pas de risque, tout le monde devrait le faire, à droite) est que vous risquez de manquer le commerce entier ou éventuellement d'acheter ou de vendre à des prix encore pires si Le stock n'a pas bougé dans le sens de votre faveur. Dois-je toujours acheter des options d'achat au prix de la demande, et les vendre à l'offre AAPL a été la négociation à 195 et ses options d'appel (170 grève) demandent à 27,95 et l'enchère à 25,00. Achat sur l'offre Au lieu d'acheter ces options d'appel à son prix de vente en vigueur de 27,95, vous avez décidé de faire la queue pour un meilleur prix en entrant un ordre limite sur son prix actuel de 25,00. Les commandes ont été placées et quelques minutes d'attente se sont transformées en quelques heures et l'ordre n'a jamais été rempli car AAPL a continué à se déplacer fortement, en prenant le prix de ses options d'achat de plus en plus haut. Le lendemain, l'AAPL s'élève à 205 et ses 170 options d'appel de grève demandent à 40.00 et l'enchère à 37.00. Vendre sur le Ask Au lieu de vendre ces options d'achat que vous possédez à son prix d'enchère dominant de 37,00, vous avez décidé de faire la queue pour un meilleur prix en entrant un ordre limité sur son prix de vente actuel de 40,00. Les ordres ont été placés et les minutes se sont transformés en heures et l'ordre n'a jamais été rempli car l'AAPL a inversé le cours après un rallye si fort et a commencé à descendre. Bientôt, tous vos profits ont disparu et les options d'appel étaient toujours dans votre compte. Les seules personnes qui achètent VRAIMENT à l'enchère et à la vente à la demande sont des créateurs de marché. Au lieu de faire la queue sur le prix opposé, certains commerçants d'options professionnelles font ce que nous appelons Straddling la demande de demander propagation. Cela signifie essayer d'obtenir un meilleur prix en faisant la queue pour un prix entre le prix d'offre et de demande. Cette méthode fonctionne mieux que celle des exemples ci-dessus lorsque le spread de demande d'offre est assez étroit et qu'il y a une bonne quantité de volatilité des prix. Néanmoins, le risque de ne pas remplir ou de compromettre les prix existe toujours. En conclusion, à moins que vous soyez un créateur de marché, il n'y a rien de tel que l'achat sur l'offre et la vente sur le demander et vous allez toujours acheter des options d'appel à la demande et les vendre à l'offre. En faisant la queue pour un meilleur prix, vous êtes vraiment juste prendre une chance qui peut vous faire manquer tout votre métier ou éventuellement compromis pour un prix encore pire. Faire des profits explosifs à partir d'appels couverts Parfait pour toutes les options Traders Original eBook par Optiontradingpedia Cet eBook couvre:. 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